คู่มือสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract) สำหรับนักลงทุนมือใหม่

สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract) เป็นสัญญาที่ผูกพันคู่สัญญาให้ซื้อขายสินค้าหรือสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต เป็นเครื่องมือการเงินที่มีบทบาทสำคัญในการบริหารความเสี่ยง การลงทุน และการกำหนดราคาในตลาดการเงินสมัยใหม่

ความหมายและคุณสมบัติของสัญญาฟิวเจอร์ส

สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract) เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผูกมัดให้ผู้ซื้อต้องซื้อและผู้ขายต้องขายสินค้าหรือหลักทรัพย์ในปริมาณ คุณภาพ และราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า โดยมีกำหนดวันส่งมอบและชำระราคาในอนาคต

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือที่ผู้ลงทุนสามารถซื้อ (Long Position) หรือขาย (Short Position) สินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตได้ในระดับราคาปัจจุบัน เป็นเครื่องมือสำคัญในการบริหารความเสี่ยง และการเก็งกำไร ทำให้สามารถสร้างกลยุทธ์ทำกำไรจากแนวโน้มราคาได้ทั้งตลาดขาขึ้น (Uptrend) และขาลง (Downtrend) โดยเริ่มต้นด้วยการวางหลักประกันเพียงบางส่วนของมูลค่าสัญญาตามเกณฑ์ของตลาด โดยที่ไม่ต้องใช้เงินเต็มจำนวน

ประเภทต่างๆของสัญญาฟิวเจอร์ส

สัญญาฟิวเจอร์สสามารถแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ ตามประเภทของสินค้าหรือสินทรัพย์อ้างอิง ฟิวเจอร์สประเภทที่มีการซื้อขายบ่อยที่สุด มีดังนี้

• ฟิวเจอร์สสินค้าการเกษตร
  ได้แก่ ธัญพืชต่างๆ เช่น ข้าวสาลี ข้าวโพด และถั่วเหลือง นอกจากนี้ยังรวมไปถึงปศุสัตว์ สินค้าเกษตรอื่นๆ เช่น ฝ้าย กาแฟ น้ำตาลทราย และเมล็ดโกโก้
  ตัวอย่าง: สัญญาฟิวเจอร์สโกโก้ (Cocoa Futures): CCZ24 (หมดอายุ ธันวาคม 2024)
• ฟิวเจอร์สสินค้าพลังงาน
  เช่น น้ำมันดิบ น้ำมันเบนซิน ก๊าซธรรมชาติ น้ำมันดีเซล และถ่านหิน
  ตัวอย่าง: สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI: CLZ24 (หมดอายุ ธันวาคม 2024)
• ฟิวเจอร์สโลหะมีค่า
  เช่น ทองคำ เงิน ทองแดง แพลตินัม และพาลาเดียม
  ตัวอย่าง: สัญญาฟิวเจอร์สทองคำ: GCZ24 (หมดอายุ ธันวาคม 2024)
• ฟิวเจอร์สสกุลเงิน
  คือ การซื้อหรือขายสกุลเงิน ในอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเช่น ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยูโร (EUR) เยนญี่ปุ่น (JPY) และดอลลาร์แคนาดา (CAD) เป็นต้น
  ตัวอย่าง: สัญญาฟิวเจอร์สUSD/THB: USDU24 (หมดอายุ กันยายน 2024) (ซื้อได้ในตลาดTFEXของไทยเท่านั้น)
• ฟิวเจอร์สสสินทรัพย์ทางการเงิน
  คือ สัญญาที่ซื้อขายในมูลค่าในอนาคตของหลักทรัพย์หรือดัชนี เช่น ดัชนี S&P500 และ Nasdaq รวมไปถึงพันธบัตรระยะยาวและระยะสั้น
  ตัวอย่าง: สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี S&P 500: ESU24 หรือ ESU4 (หมดอายุ กันยายน 2024)

ตลาดสัญญาฟิวเจอร์สที่สำคัญในประเทศไทย

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Thailand Futures Exchange: TFEX) เป็นศูนย์กลางสำคัญสำหรับการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญาออปชั่นในประเทศไทย มีบทบาทสำคัญในการเป็นกลไกการบริหารความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ ให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องและโอกาสในการลงทุนแก่ตลาดการเงินในไทย

สินค้าทั้งหมดใน TFEX

 

สรุป

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือสำคัญของนักลงทุนในการบริหารความเสี่ยงและการเก็งกำไรจากแนวโน้มราคาทั้งขาขึ้นและขาลง ซึ่งมีหลากหลายประเภทตามสินค้าหรือสินทรัพย์อ้างอิง เช่น สินค้าเกษตร สินค้าพลังงาน และสินทรัพย์ทางการเงิน

แหล่งอ้างอิง

Getting Started : รู้จักตลาด TFEX และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (tfex.com)

แนวคิดและการวางแผนการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) (tfex.com)

Futures Contract Definition: Types, Mechanics, and Uses in Trading (Investopedia.com)

What is Future Contracts? Meaning, Types, Pros & Cons (Kotaksecurities.com)